Utdelningsåret 2024 börjar nu att lida mot sitt och det är dags att kolla in i spåkulan för kommande års utdelningar.
När jag i denna inläggsserie redogör för mina utdelningsprognoser kommer jag att ange en prognos som avser mitt basscenario och en prognos som avser ett glädjescenario. Ambitionen är att det faktiska utfallet endast (som mest) i sällsynta fall ska landa under prognosen i mitt basscenario. Med det sagt väljer jag hellre den lägre siffran om jag är osäker på om jag tror att ett bolag kan dela ut 5,00 kr per aktie eller 5,50 kr per aktie.
Bolagen kommer att presenteras i bokstavsordning. Nu kör vi igång femte delen i inläggsserien.
NORDIC PAPER: Nordic Paper har under senare år seglat upp som ett populärt bolag bland utdelningsinvesterare. Hur framtiden blir med SPV som storägare återstår att se, inte minst efter att de har varit ute och vevat mot den höga utdelningsnivån. Då osäkerheten just nu (i mina ögon) är betydande sätter jag 0 kr i utdelning i mitt basscenario. I mitt glädjescenario lägger jag mig inom intervallet för bolagets för stunden gällande utdelningspolicy, vilket gör att jag har lagt in 4,50 kr i utdelning.
OGUNSEN: Under 2024 har Ogunsen delat ut 3,40 kr per aktie, en nedgång från 4,50 kr året innan. Jag räknar med att man kommer sänka utdelningen även nästa år. I mitt basscenario har jag lagt in 2,40 kr per aktie i utdelning och i mitt glädjescenario skissar jag på 2,55 kr i utdelning.
PREVAS: Bolagets utdelningspolicy stipulerar att 40-60% av vinsten efter skatt ska delas ut till aktieägarna (med hänsyn tagen till bolagets kapitalbehov). För tillfället levererar Prevas en del engångsposter, vilket gör utdelningsprognosen mer vansklig. Jag utgår ifrån att utdelningsprognosen baseras på redovisad vinst per aktie. I mitt basscenario har jag lagt in 4,50 kr per aktie. I glädjescenariot har jag lagt in 5,00 kr per aktie. Det kan jämföras med årets utdelning på 4,75 kr per aktie.
Nordic kommer troligtvis göra 6,5 kr i vinst i år. Om det nu blir utdelning så borde det väl landa på 3,25 kr (50%)
ReplyDeleteVad tror du Prevas kan ge år 2026? Jag är lite sugen på aktien har köpt och sålt men tycker att branschen är svår med rejäl volatilitet.
Min justerade eps-prognos ligger lite högre än 6,50 kr, sedan beror det på var i målintervallet kring utdelningsnivå som de lägger sig (50-70%).
DeleteJust nu har jag en EPS-prognos på 9,13 kr för 2025 för Prevas. Men känns lite klurigt att gissa nu så jag antar att min prognos kommer revideras några gånger :)
Det är ju inte första gången en storägare försöker att svälta ut retail. Har du sett hur de har agerat i andra företag? Vad vill SPV istället göra med pengarna?
ReplyDeleteMvh
Emigrantinvesteraren
De har inte gett mycket information. Man skulle t ex kunna förvärva eller på annat sätt få till ökat fokus på tillväxt. Det blir intressant att se vad ämnar göra iaf. Men om de spelar fair play mot retail-kunder så kan det nog bli en fin resa om man får följa med. SVP lär inte direkt gå in med ambitionen att tjäna 10-20% på investeringen.
DeleteOm inte jag missar något, vilket jag säkerligen gör, så har ju SVP redan 48% av rösterna innan uppköpserbjudandet. Även om de inte kommer upp i 90% av rösterna kommer de la säkert upp i >50% den 11 dec och kan då rösta ner utdelningsförslaget. Är det så du tänker också ned ditt utdelningsscenario på 0??
ReplyDeleteYes, jag räknar med att de kommer över 50%. De kan nog göra vad de vill även med 48% skulle jag gissa. Den lilla kommunikation de har gjort innefattar att de ämnar se över utdelningsnivån, öka skuldsättningen mm.
Delete