De 3 bästa månadsbreven på den svenska fondmarknaden

Det finns många månadsbrev som skrivs på den svenska fondmarknaden. I dagens inlägg tänkte jag lyfta upp de tre månadsbrev som jag finner störst värde i att läsa.

Det som bland annat är gemensamt för nedanstående tre månadsbrev är att det ligger tanke och engagemang bakom dem. Det finns duktiga fondförvaltare som jag personligen inte tycker tillhandahåller särdeles intressanta månadsbrev. Det är exempelvis inte så intressant att läsa ett månadsbrev i stil med följande:

”Stockholmsbörsen (OMXSGI) steg under månaden med X%. S&P 500 steg med X%. Vår fond steg med X%. Donald Trumps tullar har fortsatt att vara i fokus och påverkat risksentimentet. Den amerikanska centralbanken sänkte räntan med 25 bps. Blickarna riktas nu mot ECB och deras kommande räntebeslut. Bolag X kom med en kvartalsrapport som marknaden gillade. Vi tycker att bolaget levererar starkt trots valutamotvind och den geopolitiska osäkerheten”.

KAVALJER QUALITY FOCUS: När man söker sig in på fondbolagets Kavaljers hemsida möts man av en bild på VD Peter Lindvall och vice VD Håkan Telander samt orden ”Aktiv förvaltning i kvalitetsbolag för långsiktig tillväxt”.

Fonden Kavaljer Quality Focus är just det – en aktivt förvaltad fond med fokus på kvalitetsbolag. Som trogna lyssnare av Kvalitetsaktiepodden är väl medvetna om har Kavaljer även en investmentbolagsfond.

Jag tycker att båda månadsbreven är läsvärda, men särskilt läsvärt är månadsbrevet som avser Quality Focus. Det är en fond som riktar in sig på kvalitetsbolag främst inom småbolagsuniversumet.

Fonden innehåller många bolag som jag är intresserad av och det är mycket intressant att ta del av Kavaljers omfattande analyser på utvalda bolag varje månad samt att se i vilka aktier de har ökat respektive minskat sina innehav under den gångna månaden.

PROTEAN AKTIESPARFOND NORDEN: Detta är en fond med en egen hemsida. Klickar man sig in på hemsidan lyser skärmen upp med orden ”Det bästa av två världen”. Det som orden syftar på är att Protean Aktiesparfond Norden ”kombinerar indexfondernas fördel av låga avgifter med den aktiva förvaltningens möjligheter att slå index”.

Fonden, som lanserades under 2025, förvaltas av Richard Bråse. Bråses succéstart som fondförvaltare har rönt stort intresse. Likaså har hans läsvärda månadsbrev attraherat fondandelsägare och (andra) aktieintresserade.

Personligen anser jag att det alltid är en höjdpunkt när det inkommer ett mejl med en ny text från Protean Aktiesparfond Norden. Månadsbreven gör spännande djupdykningar i olika case. Bråse förklarar på ett förståeligt och intressant sätt sin åsikt kring bolagen.

PROTEAN FUNDS (exklusive Aktiesparfond Norden: Förutom Aktiesparfond Norden driver fonderna Protean Select och Protean Small Cap. Protean Select och Protean Small Cap förvaltas av Pontus Dackmo och Carl Gustafsson.

Den aktiva förvaltningen som präglar fonderna strävar bland annat efter att identifiera investeringstillfällen som erbjuder ”asymmetric return setups, limited downside with meaningful upside”.

Proteans månadsbrev (eller Partner letters som bolaget kallar dem) inkluderar både Select och Small Cap-fonden i samma månadsbrev. Månadsbreven bjuder på intressanta tankar och djupdykningar i olika case. I den senaste upplagan av månadsbrevet gjordes en omfattande djupdykning kring Holmen som ett blankningscase, där exempelvis fem strukturella utmaningar lyftes fram.

Investeringsmässigt lockar dock småbolagsfonden mig mest, det är därför särskilt spännande att se hur Carl Gustafsson har agerat under månaden som gick samt att läsa hans tankar om de bolag han väljer att lyfta fram.