Catellas presentation på ABGs investerardagar

I förra veckan deltog Catella på ABGs investerardagar. Catella representerades av bolagets VD, CFO och IR-chef. Nedan är lite anteckningar jag gjorde från presentationen.

• Catella är idag ett renodlat fastighetsorienterat företag efter den renodlingsprocess som pågått ett tag (dock ska ansökan om återlämnandet av banklicensen fortsatt godkännas innan licensen kan lämnas åter)
• Bolaget är indelat i tre olika verksamhetsområden: Property Investment Management (PIM), Principal Investment och Corporate Finance
• PIM är Catellas största affärsområde, vilket bildades år 2015, och har totalt 112 mdkr i förvaltat kapital
• PIM erbjuder tjänster inom de tre områdena: Fund management, asset management och project development
• Sammantaget har PIM cirka 25 fonder och man har en årlig organisk asset under managemnet-tillväxt (CAGR) på starka 23% sedan 2015
• PIMs kunder utgörs huvudsakligen av större europeiska och internationella institutionella kunder
• Principal Investments har för tillfället investerat 800 mkr i fastighetsutvecklingsprojekt, där investeringar är fördelade på totalt 11 pågående projekt
• Målsättningen inom Principal Investments är att investeringarna ska uppnå en IRR på i genomsnitt 20%. Investeringarna görs ofta tillsammans med externa partners
• Principal Investments skapar synergier till övriga affärsområden i gruppen, t ex att det generas avgifter åt PIM i utvecklingsprojekten eller att Corporate Finance ges möjlighet att vinna uppdrag att sälja fastigheterna
• Catellas ägarandel i de pågående projekten inom Principal Investments uppgår till mellan 40-100%, även om en 100-procentig ägarandel inte är en del av Catellas huvudsakliga strategi
• De pågående fastighetsutvecklingsprojekten inkluderar bland annat bostads- och logistikfastigheter
• Inom affärsområdet Corporate Finance finns drygt 200 medarbetare och man har kontor på 20 olika platser i sammantaget 9 europeiska länder. En styrka för Catellas Corporate Finance uppges vara stark lokal know-how kombinerat med en pan-europeisk räckvidd
• Bolaget anser att Catella inte bör utvärderas baserat på utfallet på enstaka kvartal utan istället fokusera på den underliggande utvecklingen
• Man har en stark pipeline gällande slutförande av flera fastighetsutvecklingsprojekt under 2022
• Bolaget utvärderar också nya marknader att expandera verksamheten till
• Skalbarhet och ökad effektivisering är faktorer som väntas kunna bidra till fortsatt ökade marginaler inom PIM