Portföljens största innehav

I dagens inlägg tänkte jag redogöra mitt största innehav.

Jag är tämligen säker på att det är ytterst få (om någon?) som kommer ha exakt samma tre största innehav som jag har. Jag är också säker på att det är personer som inte har någon avsikt att äga ett eller flera av mina tre största bolag. Med det sagt, detta är mina tre största innehav per idag. Det innebär inte nödvändigtvis att det kommer vara mina tre största innehav nästa vecka. Det som är fantastiskt med börsen är att det finns oerhört många investeringsmöjligheter och man kan välja det som passar sig själv bäst.

Portföljens största innehav: HANDELSBANKEN

Vid utgången av Q1 2023 hade Handelsbanken ett justerat eget kapital per aktie på 93,39 kr. Det kan jämföras med aktiekursen (när detta inlägg skrivs på torsdagseftermiddagen) 88,84. Handelsbanken handlas således till rabatt mot justerat eget kapital. Det tycker jag är en för konservativ värdering för ett bolag som har blivit utsedd till Europas säkraste bank och en av världens säkraste banker.

Just stabiliteten i banken är något som annars på en del håll lyfts fram som en osäkerhetsfaktor vid en investering i Handelsbanken. Framför allt är det den omfattande exponeringen mot bostads- och fastighetssektorn som är en risk som lyfts fram. Handelsbanken har en stark historik av god kreditkvalitet. Med det sagt anser jag ändå inte att man ska förringa den signifikanta exponeringen mot bostads- och fastighetssektorn.

Banken har också en stark finansiell ställning, vilken kommer stärkas ytterligare när den nyligen kommunicerade försäljningen i Finland verkställs nästa år.

Enligt min tes är Handelsbanken väl positionerat för att supportera sina kunder i mer utmanande tider samtidigt som man kan ta vara på attraktiva möjligheter som dyker upp och tillhandahålla en god utdelningsnivå till aktieägarna.

Stigande räntenivåer är något som har gynnat storbankerna på senare tid och är givetvis positivt, förutsatt att räntorna inte stiger till en nivå som gör att kunderna i större utsträckning tvingas till att inte fullfölja sina betalningsåtaganden. Till följd av situationen i vissa fastighetsbolag och högt skuldsatta hushåll finns säkerligen risk för att det kommer vara en våt filt över Handelsbanken (och sektorn) ett tag till.

Vilket är ert största innehav?