Mina 5 största innehav in i 2025

Den svenska börsen har nu stängt 2024 och det är snart dags att välkomna ett nytt år. I dagens inlägg redogör jag för vilka som är mina 5 största innehav in i 2025.

Inlägget är en ”ögonblicksbild” och jag kan komma att både köpa och sälja aktier i nedan nämnda bolag.

HANDELSBANKEN: Portföljens största innehav är just nu Handelsbanken. En bank som flera år har blivit utsedda till en av världens tryggaste kommersiella banker. Låga kreditförluster och en stark finansiell ställning borgar för stabilitet. I samband med bokslutskommunikén som presenteras i februari räknar jag med en total utdelning på minst 13,00 kr per aktie. Det är en nivå som jag tror kommer att attrahera utdelningsinvesterare att plocka upp aktien innan utdelningen skiljs av, något som gör att jag hoppas aktien kan klättra upp till 125-130 kr innan X-datum.

När det kommer till utdelningen har jag också inofficiella förhoppningar om att utdelningen kommer landa på en högre nivå än 13,00 kr per aktie. Handelsbanken har definitivt finansiell kapacitet att dela ut mer, särskilt om de plockar bort den extra procentenhet de för närvarande har i kapitalbuffert.

EVOLUTION: Efter att 2024 har kommit att bli någon form av perfekt storm för EVO hoppas jag att 2025 kommer att bli ett muntrare år. När bokslutskommunikén presenteras i januari vill jag se en marginalguidning för 2025 som är i samma härad som guidningen för 2024. Jag vill också se att EVO fortsätter att återköpa aktier under 2025. Exempel på ytterligare faktorer som jag lägger in på pluskontot är att 2025 inte kommer att ha en betydande skattemotvind att jobba mot när det kommer till vinst per aktie vs. motsvarande kvartal föregående år.

NEW WAVE: Ett bolag som har jobbat i marknadsmotvind i år är New Wave. Under tiden marknaden är utmanande satsar bolaget extra på att genomföra marknadsinvesteringar i syfte att öka sina marknadsandelar. Det är något som ger en solid hävstång när marknaden vänder. Min förhoppning är att marknaden börjar visa bättre sentiment under 2025.

B3 CONSULTING: Förutom att konsultmarknaden har varit utmanande under 2024 har B3 lyckats göra sin situation än mer utmanande genom interna ”suboptimala” beslut. Efter att flertalet kostnadsbesparingsprogram snart är genomförda kommer lönsamheten att vara klart bättre än den katastrofala nivå som uppvisats hittills under 2024. Bolaget har guidat om en bättre lönsamhet från och med Q4 2024.

Därutöver väntas lönsamheten förbättras ytterligare i Q1 2025, även om jag inte räknar med att man taktar på en nivå i linje med sina finansiella mål (= 10% rörelsemarginal). För att nå rörelsemarginalmålet krävs en bättre marknad. Förväntan är att marknaden nu nått sin botten och så sakteliga börjar peka uppåt någon gång under 2025.

DUNI: Även Duni är för tillfället verksamma på en utmanande marknad, inte minst då negativa nyheter nästan ständigt kommer från den viktiga tyska marknaden. Ser man på online-reservationer när det kommer till restaurangbokningar i Tyskland så har dock en tillväxt noterats i såväl oktober, november som december – där tillväxttakten har varit stigande månad för månad. Konsolidering av förvärv, förväntan om ökande vinst, låg värdering och solid finansiell ställning är exempel på faktorer som gör att jag tror Duni kan få revansch på börsen 2025.

Vilka är dina största innehav in i 2025?

Gott Nytt År!