I dagens inlägg bjuds det på en lynchning och tankar om när bolaget lanserar återköp.
Lynchningen
En av portföljens mest framgångsrika investeringar hittills i år har varit i COOR. Aktien har haft en stark utveckling sedan bottennoteringen kring 30 kr tidigare i år. Såväl har ny VD som ny styrelseordförande kommit in under året.
Bolagets fokus är på att stärka lönsamheten, något som görs genom att vända på alla stenar och optimera verksamheten på många olika sätt. Ett ”många bäckar små”-exempel på det är att Coor tidigare har annonserat att man slutar tillhandahålla smör i sina restauranger. Till mackorna/knäckebröden finns nu istället till exempel ”växtbaserad spread”.
En hotellkedja var nyligen inne på att genomföra motsvarande manöver med smörets vara, efter ramaskri backade dock hotellkedjan. För Coors del verkar det hela (i alla fall utifrån investerarperspektivet) ha gått mer under radarn. Jag läste om nyheten på Instagram hos någon mat/hälsa-influencer.
Som konsument är jag inget fan av att de plockar bort smöralternativet. Allt annat lika stärker det däremot lönsamheten något utifrån devisen många bäckar små. Även om man utifrån ett politiskt korrekthetsperspektiv kan lyfta fram hållbarhetskortet (och inte fokusera på lönsamhetskortet) 😊
En fortsättning på temat om många bäckar små har jag noterat att Coor också fokuserar på att använda sig av billigare köttalternativ och alternativ till kött istället för t ex nötkött. Jag är en ganska regelbunden gäst i någon av Coors restauranger och där jag är tycker jag att det (efter sommarledigheterna) är många gäster i restaurangen.
Återköpen
Coor har utlovat att man ska återköpa aktier. Innan sommaren var jag i kontakt med bolaget kring detta. Min tolkning var att man jobbade med att sätta ihop ett ramverk kring återköpen (vad nu det exakt betyder). Efter kursrusningen från årslägstanivåerna är det synd att konstatera att Coor inte återköpte några aktier när kursen var mycket nedtryckt.
Jag har sålt av en stor del av min tidigare (för mig) mycket stora position. Det finns viss potential kvar till min riktkurs, men säkerhetsmarginalen är betydligt mindre nu än vid 30 kronor. Min tes kring återköpen är att Coor kommer att kommunicera start av återköp i samband med Q3-rapporten. Vi får se om den tesen stämmer eller inte 😊
Hoppas att det kommer återköp. Det blir spännande att se Q3 rapporten. Tack för insider angående resturangdelen. Tyvärr för min egen del köptes majoritet av mitt nuvarande innehav innan kraschen ( ligger -25%) innehavet är på plats 10 av 38 vilket känns stort. Jag har tålamod för denna aktie likt jag har för andra liknande bolag.
ReplyDelete