Stark rapport från högutdelaren

Idag är det rapportfokus på bloggen.

I Q2 2026 ökade konsultbolaget SOFTRONIC omsättningen med 11,9% till 256,1 mkr (228,9). Tillväxten, som till fullo var organisk, kommer från ökad försäljning till både befintliga och nya kunder. I rapporten informeras det att 44,3% (45,5) avser återkommande intäkter.

Avseende de återkommande intäkterna skriver Softronic: ”Nya driftsaffärer har under kvartalet delvis kompenserat för förlorade avtal, vilket haft en positiv nettoeffekt på utvecklingen. Dessa affärer förväntas successivt bidra till en ökad andel återkommande intäkter framöver”.

EBITA-resultatet ökade från 19,4 mkr i Q2 2025 till 25,4 mkr i Q2 2026, vilket ger en EBITA-marginal på 9,9% (8,5). Resultatet per aktie ökade till 0,38 kr (0,29).

Det var många pilar som pekade åt rätt håll i Softronics rapport. Även kassaflödet från den löpande verksamheten utvecklades starkt, med en ökning till 27,6 mkr (7,1). Förutom ett stigande resultat förklaras ökningen bland annat av en gynnsam utveckling när det kommer till förändring av rörelsekapital (+7,6 mkr vs. -5,4 mkr i Q2 2025).

Avseende marknaden uppger bolaget att den fortsatt är ”tydligt prispressad”. VD beskriver också AI som något som snabbt förändrar kundernas behov och därmed och förutsättningarna för leveranser från Softronics tjänster.

Vidare är kunderna fortsatt försiktiga när det kommer till större investeringsbeslut, där fokuset på bland annat kostnadskontroll är tydligt. Den underliggande efterfrågan och behovet av Softronics tjänster är dock enligt VD fortsatt god.

Avslutande tankar

Jag tycker att Softronic levererade en solid rapport. Det känns som att aktiekursen länge stått och stampat på ungefär samma ställe. När dessa rader skrivs på morgonen den 21 juli är senaste avslutskursen i aktien 22,55 kr.

Softronic är en pålitlig utdelare och baserat på nuvarande kurs och årets utdelning handlas aktien till en direktavkastning på 5,99%. Det borde dock finnas möjlighet till ökad utdelning till våren.

Jag har höjt mina estimat efter rapporten. Baserat på mina ’gissningar’ handlas aktien nu till P/E 11,9 om man blickar in i 2027. Jag tycker att runt 30 kr är ett motiverat värde för Softronic-aktien.

Jag äger i skrivande stund inte några aktier i Softronic.