Portföljens 10 största innehav: Maj 2022

Maj 2022 har nu lagts till handlingarna. Jag tänkte passa på att ge en uppdatering kring portföljens 10 största innehav. Vid utgången av maj 2022 bestod portföljen av 7 fonder samt aktier i 30 olika bolag. Nedan följer en kort redogörelse för mina 10 största aktieinnehav.

B3 CONSULTING GROUP (10,68% av portföljen): På börsen har B3 haft en svagare utveckling under den senaste månaden. Aktien handlas nu kring P/E 10 enligt min vinstprognos för 2022. Jag tycker att det är för billigt för B3-aktien och köpte därför mer aktier förra veckan. Bolaget har en fin tillväxthistorik, detta kombinerat med att man nu har genomfört lönsamhetsförbättrande åtgärder gör att jag tycker att B3 har en stark position att bygga vidare ifrån. Under maj har också bolagets styrelseordförande fortsatt att köpa ett ansenligt antal aktier. Min riktkurs för B3 (givet nuvarande fundamenta) är satt till 160 kr.

EVOLUTION (10,05%): Det fortsätter att vara lite ryckigt för EVO på börsen. Verksamhetsmässigt har EVO dock under lång tid gått från klarhet till klarhet. Exklusive Asien är man den stora marknadsdominanten inom live casino. Det finns mycket potential kvar att realisera. Exempelvis i just Asien, där bolaget fortsatt är en liten aktör. Vidare utgörs den absoluta merparten av den globala kasinomarkanden än så länge av landbaserat spelande. Enligt mina vinstprognoser för 2022 handlas EVO nu till under P/E 25. För ett bolag som växer så snabbt som EVO tycker jag personligen att det är en intressant risk/reward. Om man tar en titt på spelarstatistik för maj uppvisades en stark utveckling inom bland annat spelkategorierna baccarat och roulette. Utvecklingen hittills i Q2 är således fortsatt stark.

NORDEA (6,93%): Nordea är en välkapitaliserad bank med en solid verksamhetsutveckling. Förutom en attraktiv utdelning erbjuder Nordea även aktieägarvärde genom bland annat aktieåterköp. Nordea är nu inne på sitt andra återköpsprogram, samtidigt som man annonserat att man för diskussioner med den europeiska centralbanken om att eventuellt lansera ytterligare återköpsprogram under andra halvåret 2022. Nordea gynnas också (allt annat lika av högre räntenivåer). Nordea handlas nu till P/B 1,16. Generellt tycker jag inte att Nordea är varken superbillig eller särskilt ansträngt värderad för tillfället.

HANDELSBANKEN (6,31%): Handelsbanken är mitt top-pick bland storbankerna för tillfället. Jag tycker att de har en intressant risk/reward till nuvarande aktiekurs. Deras stora andel intäkter från räntenettot gör också att man gynnas extra av stigande räntor. I en turbulent omvärld känns Handelsbankens fina historik skön att luta sig emot. Förhoppningsvis kan man relativt snart också ro iland försäljningen av verksamheten i Danmark och Finland, något som stärker den finansiella ställningen ytterligare. Aktien handlas under P/B 1,1, vilket är en nivå som jag finner attraktiv.

OGUNSEN (5,34%): Trogna läsare vet att jag regelbundet följer upp utvecklingen av antalet annonser på Ogunsens olika hemsidor. Jag tycker att inflödet av nya rekryteringsannonser har varit bra (justerat för lite lägre aktivitet under skolloven) i Q1 samt hittills i Q2. Än så länge verkar arbetsmarknaden stå emot en ökad oro i omvärlden och stigande inflationsnivåer etc. Det ska bli särskilt intressant att se vart utvecklingen tar vägen i höst, inte minst då Q4 2021 är ett tufft jämförelsekvartal. Enligt min prognos för vinst per aktie 2022 handlas Ogunsen just nu till strax över P/E 10, det är inte särskilt dyrt.

EMBRACER (5,26%): Efter en svag inledning på börsåret 2022 har Embracers aktiekurs under den senaste månaden stigit med drygt 30%. Analytikernas riktkurser ligger som bekant i regel klart högre än nuvarande kursnivåer, detta trots den fina kursutvecklingen i maj. På trigger-fronten vid en investering i Embracer kan exempelvis nämnas lansering av AAA-spel, nya förvärv och listbyte.

PEAB (4,93%): I likhet med flera andra bolag finns en del osäkerhet förknippat med Peabs verksamhet givet hur utvecklingen ser ut med prishöjningar och komponentbrist etc. Jag tycker ändå att en hel del osäkerhet bör vara inprisat. Under våren har det också genomförts flertalet insynsköp. Långsiktigt är Peab ett bolag jag vill ha exponering mot och som tidigare nämnts gillar jag bland annat deras byggrättsportfölj. Jag är inte främmande för att ytterligare utöka min position i Peab.

TELIA (4,21%): Telia har hittills i år haft en stark kursutveckling, både i absoluta och relativa tal. I grund och botten är Telia ett bolag med defensiv karaktär. Att aktien ska stå emot nedgångar bättre än börsen är exakt den funktion jag vill att Telia ska ha i min portfölj. Förutom en tillfredsställande och stabil utdelningsnivå kommer bolaget inom kort att börja återköpa aktier. För egen del har jag inga planer på att köpa några aktier i Telia för tillfället.

FASTPARTNER (3,67%): Fastpartner, och flera andra bolag i sektorn, har inte tillhört de mest populära aktierna på börsen på sistone. Personligen tycker jag att flera bolag i sektorn handlas till attraktiva värderingar. Fastpartner handlas till en substansrabatt på cirka 27%. Under våren har jag genomfört flertalet aktieköp i bolaget och jag köper gärna än mer aktier om kursen fortsätter att handlas långt under substansvärdet. Flera insynsköp har också skett i bolaget under våren.

RAKETECH (3,47%): Aktiemarknaden gav bolagets Q1-rapport ett svalt mottagande. Personligen tycker jag att marknadens dom var för hård och jag tycker fortsatt att aktien handlas till en för konservativ värdering. Enligt min prognos för helåret 2022 handlas aktien till under P/E 8. Jag är inte främmande för att ytterligare öka mitt innehav i Raketech.

Vilka är era största innehav för tillfället?