Tror du inte amortering på bolånet ger bättre avkastning än köpet av en obetydlig konsumtionsvara?

En ständigt återkommande fråga och diskussion är huruvida man bör investera eller amortera (givet att man har utrymme i sin ekonomi att göra någotdera).

När min fru och jag påbörjade resan mot finansiellt oberoende år 2011 var mitt svar på ovanstående frågeställning otvetydigt att alla sparpengar ska in på börsen. Det är något som vi har levt efter och något som har gynnat vår finansiella ställning oerhört mycket. Hade jag gjort om resan idag hade jag haft exakt samma approach, även om räntan idag är högre.

Majoriteten av vår resa mot finansiellt oberoende har pågått under en period med god börsutveckling och låga räntenivåer. Börsen visade sig således för oss vara ett överlägset alternativ jämfört med att amortera på våra bolån. När vi köpte vår första bostad hade vi 100% belåning. Vid andra bostäder vi har köpt har vi också stretchat vårt låneutrymme, om än inte till samma höga belåningsgrad.

Vi är sedan ett par år tillbaka, med en relativt stor marginal, finansiellt oberoende. Samtidigt har våra räntekostnader under det senaste året skenat i snabb takt. Givet vår nuvarande finansiella situation anser vi att det är rimligt att öka fokus på att minska riskerna i vår finansiella ställning.

Det är betydligt viktigare att gå från 0 mkr till 1 mkr i nettoförmögenhet än vad det är att gå från 20 mkr till 21 mkr i nettoförmögenhet. Med det sagt är inte vårt huvudfokus att nettoförmögenheten ”måste” öka så mycket som möjligt så snabbt som möjligt, även om vi såklart gärna ser att nettoförmögenheten fortsätter att öka.

Under det senaste året har vi amorterat mer än någonsin. I princip varje gång jag skriver att vi amorterar är det någon eller några som kommenterar och frågar om jag inte tror att jag kan få mer värde för pengarna på börsen än att amortera.

Ska jag vara ärlig tycker jag att det är en lite tröttsam fråga (på grund av att den kommer så ofta). Ska man raljera lite skulle man kunna svara ”Tror du inte att du får mer nytta av pengarna på börsen än att köpa ytterligare en obetydlig konsumtionsvara?” Hela frågeställningen är lite som att diskutera huruvida man är fullinvesterad eller inte. Min tes är att du, jag och alla andra ALDRIG är fullinvesterade, även om det råkar vara 0 kr i likvida medel på aktiekontot. 

Jag förstår inte varför det är skillnad på pengar och pengar, t ex ”sparpengar” och ”konsumtionspengar”. Det är som att amortera med sparpengar skulle vara dåligt medan att amortera med konsumtionspengar skulle vara bra, detta då ”konsumtionspengar” ändå inte är pengar som ska till börsen.

Hursomhelst, detta inlägg syftar framför allt till att utgöra ett svar på eventuella framtida frågor om varför jag extraamorterar på bolånet istället för att investera på börsen. Det snabba svaret på den frågan är att vi extraamorterar för att minska risken i vår finansiella ställning. Vi känner att vi inte vill riskera det vi har byggt upp genom att vara giriga i en omvärld som präglas av högre räntekostnader än för några år sedan. Vi har idag inte två heltidslöner som supporterar oss.

Så ovan är just nu mitt svar på frågan varför vi amorterar. Skulle börsen och/eller räntan sjunka kraftigt kanske vi väljer att agera på ett annat sätt. Men självklart är min långsiktiga ambition och tro som aktieinvesterare att börsen är mer gynnsam över tid än att amortera. Lika självklart är det för mig dock att jag hellre amorterar än köper ännu en obetydlig konsumtionsvara.