Julafton eller inte, bloggen kör på med aktiefokus ändå. På bloggen presenteras nu fem aktier som jag finner intressanta för 2025.
Jag äger aktier i samtliga fem bolag. De fem aktierna kommer att presenteras var för sig, där avstämningskurserna är den 20 december 2024. Nedan är tredje aktien.
DUNI
När börsen stängde fredagen den 20 december handlades Duni till kursen 91,00 kr. Ser man på SEBs vinstprognos för Duni 2025 (10,64 kr) och 2026 (12,18 kr) värderas Duni till P/E 8,6 för 2025 och 7,5 för 2026. Det tycker jag är mycket attraktiva värderingar, där vinstprognoserna är satta innan Dunis förvärv som annonserades förra veckan.
Mina vinstprognoser är däremot betydligt mer konservativa än SEBs. Baserat på mina estimat (inklusive förvärvet som annonserades förra veckan) handlas aktien till P/E 10,0 respektive 8,4 för de kommande två åren. Mitt motiverade värde för Duni är satt till runt 130 kr.
Marknaden är som sagt svag, inte minst den viktiga tyska marknaden. Ser man på statistik avseende ”Change in seated diners by month, 2024 vs. 2023” för den tyska marknaden så uppvisade september (+1%), oktober (+2%), november (+5%) och (hittills i) december (+9%) positiv tillväxt, där ökningen är störst i december. När dessa rader skrivs den 22 december har positiv tillväxt noterats 34 dagar i följd.
En förbättrad marknadsefterfrågan och en gynnsam utveckling när det kommer till insatsvaror och fraktpriser mm är viktiga parametrar för att en investering i Duni ska falla väl ut.
Sammantaget tycker jag att värderingen i Duni har en begränsad nedsida för tillfället. Jag tycker också att förvärvet som annonserades förra veckan ser intressant ut. Förutom att jag anser att risk/reward allmänt är bra på nuvarande nivåer finns också möjligheten att Mellby Gård köper ut Duni från börsen.
God Jul!
God Jul! Tack för en bra blogg. Läser varje dag
ReplyDeleteTyska marknaden är viktig för Duni. Dock har man visat att man är beredd att gå in i andra marknader i och med de köp man gjort i Slovenien och Storbrittanien. Gillar själv att man fått till en uppdelning av betalningen i Brittiska Poppies och att man visar exakt hur många procent det är ( 2025 20% 2026 10% 2027 10%) och en klar bild om hur det skall finansieras med externa faciliteter.
ReplyDeleteSer nu att SEB verkar ha följt bolaget länge och korrigerar sitt motiverade värde lite hit och dit.