Fem intressanta bolag för 2025 – Del 5

På bloggen presenteras nu fem aktier som jag finner intressanta för 2025.

Jag äger aktier i samtliga fem bolag. De fem aktierna kommer att presenteras var för sig, där avstämningskurserna är den 20 december 2024. Nedan är femte aktien.

Som en extra introduktion till den femte aktien kan nämnas att jag funderade framåt och tillbaka på om jag skulle välja New Wave, RevolutionRace eller Nilörngruppen. Då jag inte har hunnit skriva ihop något om Nilörngruppen fick det bolaget gå bort 😊 Till slut landade jag i att New Wave är det femte bolaget jag lyfter fram.

NEW WAVE

När börsen stängde fredagen den 20 december handlades New Wave till kursen 96,30 kr. Likt många andra konsumentrelaterade bolag är New Wave verksamma på en utmanande marknad.

Bolagets starka finansiella ställning gör dock att man satsar extra på investeringar när marknaden är tuff, något som hämmar marginalutvecklingen kortsiktigt. VD Torsten Jansson driver inte New Wave på en basis för att överraska positivt under ett enskilt kvartal. Fokus är istället (som det borde vara) på att skapa det bästa möjliga långsiktiga aktieägarvärdet.

Med det sagt är det utmanande att skissa vinstutvecklingen kommande år. För närvarande skissar jag på en vinst per aktie på 8,46 kr 2025 och 9,91 kr 2026. Det ger P/E-tal på 11,4 och 9,7. Jag tycker att New Wave bör handlas till P/E 15, vilket ger ett motiverat värde på åtminstone 127 kr. Ett motiverat värde som innebär en kurspotential på 32%.

Fortsatt sjunkande räntor supporterar konsumenterna och skapar ökat konsumtionsutrymme. En förbättrad marknad är en tydlig trigger vid en investering i New Wave idag. En förbättrad marknad medför också högre marginaler. Personligen tror jag att det tar ett tag innan New Wave når målet om 20% i rörelsemarginal, men i takt med att marknaden och marginalerna förbättras borde investerarna var villiga att betala högre multiplar för New Wave-aktien.