Idag är det rapportfokus på bloggen.
I dagens inlägg är det fokus på investmentbolaget Öresund. Det är ett bolag jag inte har ägnat mycket tid åt historiskt. Kikar man in på Öresunds hemsida möts man snart av orden ”Öresunds mål är att ge aktieägarna en god långsiktig avkastning”. Det är en fin ambition.
I förra veckan presenterade Öresund sin rapport för delårsperioden januari-september 2025. Under perioden ökade substansvärdet (justerat för lämnad utdelning) med 9% till 111 kr per aktie. Öresund-aktien har under perioden levererat en totalavkastning på 12%. Börsindexet SIX Return Index steg under samma period med 6%.
Under det tredje kvartalet sjönk Öresunds substansvärde med 6%. SIX Return Index visade en uppgång med 3%.
Vid utgången av september 2025 bestod Öresunds portfölj till 92% av noterade innehav. Bilia (22% av substansvärdet), Scandi Standard (19%) och Ovzon (10%) var de tre största innehaven. Exempel på övriga noterade innehav inkluderar Bahnhof, Securitas, Scandic Hotels, SEB och Ericsson.
Under det tredje kvartalet nettosålde Öresund aktier. De största köpen gjordes i Fabege och SCA, medan den största försäljningen gjordes i Handelsbanken. SCA och Fabege toppar också listan där Öresund genomfört de största köpen hittills i år, medan Handelsbanken utgör den klart största försäljningen.
Öresund-aktien har presterat bättre än börsen i stort hittills under året. Som tabellen ovan visar har aktien dock dessförinnan mestadels haft det motigt jämfört med börsen under 2020-talet.
Under helåret 2024 uppgick förvaltningskostnaden till 0,7%. Öresund har 6 anställda. När börsen stängde i fredags handlades aktien till kursen 115,80 kr. Enligt hemsidan IB-index handlas aktien till en substanspremie på 6,7%.
Jag äger inga aktier i Öresund. Sett till bolagets nuvarande portföljinnehav (vilka till 92% består av noterade bolag) och aktiens utveckling under de senaste fem åren är jag inte villig att betala en substanspremie på cirka 7% för att köpa aktier i Öresund.
No comments:
Post a Comment