Det är skillnad på belåningsgrad och skuld i absoluta tal

Centralbanker världen över har höjt sina styrräntor i snabb takt under det senaste året. Detta är något som drastiskt ändrat förutsättningarna för många bolag och privatpersoner.

Ett bolag eller hushåll med en signifikant skuldnivå i absoluta tal, där räntan till övervägande del inte är bunden, har snabbt fått se sin finansiella flexibilitet stramas åt ganska ordentligt. Under många år har ränteexperter, och icke-ränteexperter, talat om att det ”bästa” är att ha rörlig ränta. Det var ett bra råd tills det inte var ett bra råd längre 😊

Med facit i hand skulle man givetvis ha bundit räntan innan räntehöjningscykeln tog vid. Riksbankens prognos informerade däremot om att det var långt kvar innan det var dags för styrräntan att höjas. Om inte ens de personer som beslutar om styrräntan har bättre koll än vad det uppenbarligen visade sig att de inte hade, då är det vanskligt att förvänta sig att gemeneman ska ha bättre koll.

Idag skulle jag såklart gärna ha haft en låg bunden ränta. Under det senaste decenniet, innan räntehöjningscykeln tog vid, hade det däremot varit mindre bra att ha en bunden ränta. Det är svårt att tajma sådana här saker.

Personligen har jag haft som huvudfokus att kolla på belåningsgraden, när det kommer till uppföljningen av vår skuldsituation. I vår privata ekonomi har jag nog aldrig kollat på räntetäckningsgraden. Jag har mer bara konstaterat att ”räntekostnaderna är X kronor och mitt månatliga kassaflöde är väldigt mycket större”. Däremot har jag gjort olika scenarioanalyser.

Scenarioanalyser är något jag tycker är viktigt att göra, dvs. bland annat se över hur våra månadskostnader utvecklas om räntan stiger/sjunker med X procentenheter. Det är lätt att falla i in i en trygghet att allt ser bra ut om belåningsgraden är förhållandevis låg och (de rörliga) räntorna är låga.

Även om det inte direkt kommer som någon överraskning, blir man ändå snabbt varse att skulden i absoluta tal är viktigare än belåningsgraden när räntenivåerna stiger. Räntekostnader betalas på skuldens absoluta värde.

Förhoppningsvis är det inte 'alltför många' räntehöjningar kvar för den här gången. Prognoser och experter har dock visat sig ha fel tidigare, så det återstår att se vad framtiden för med sig.